Effektive Trading Strategier In The Nærvær Of Market Friksjon

Effektive handelsstrategier i nærvær av markedsfriheter. Sammendrag Vi gir en priskarakterisering av effektive betingede krav - det er valgt av minst en rasjonell agent - i multiperiodøkonomier med markedsfriksjoner. Friksjon inkluderer markedsledighet, transaksjonskostnader, salgs - og lånekostnader Vi karakteriserer ineffektiviteten til en handelsstrategi - den nødvendige investeringen minus det største beløpet som er nødvendig for å oppnå det samme bruksnivået - og vi foreslår et mål for porteføljeprestasjon Vi viser at arbitragegrenser ikke kan strammes ut fra effektivitet uten å begrense preferanser eller begavelser Vi observerer at vanlige investeringsstrategier blir ineffektive med markedsfriksjoner og andre rasjonaliseres av dem. Artikkel publisert av Oxford University Press på vegne av Society for Financial Studies i sin journal, The Review of Financial Studies. Det er ingen nedlastinger for Dette elementet, se EconPapers FAQ for tips om å skaffe det. Ekspor t referanse BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. Ordering informasjon Denne artikkelen kan bestilles fra. Review of Financial Studies er for tiden redigert av Maureen O Hara. Flere artikler i gjennomgang av økonomiske studier fra samfunnet for økonomiske studier Oxford University Press, Journals Department, 2001 Evans Road, Cary, NC 27513 USA Kontaktinformasjon på EDIRC Series data vedlikeholdt av Oxford University Press. Effektive handelsstrategier i nærvær av Market Frictions. In dette papiret gir vi en pris karakterisering av effektive forbruk bunter i multiperiod økonomier med Markedsfriheter Effektive forbruksbunter er de som er valgt av minst ett rasjonelt agent med monotoniske, statuavhengige og risikovillige preferanser og en gitt fremtidig begavelse. Friksjon inkluderer dynamisk markedets ukomplisitet, proporsjonale transaksjonskostnader, korte salgskostnader, lånekostnader, skatter, og andre Vi kjennetegner ineffektiviteten til en handelsstrategi - forskjell mellom investeringen det krever og det største beløpet som kreves av et rasjonelt agent for å oppnå det samme bruksnivået - og vi foreslår et mål for porteføljeprestasjon basert på det. Vi viser også at arbitragegrensene på et betinget krav til forbruk ikke kan strammes på effektivitetsargumenter uten å begrense preferanser eller bevilgninger Vi undersøker effektiviteten av vanlige investeringsstrategier i økonomier med låneutgifter på grunn av asymmetrisk informasjon, kortsalgskostnader eller budspørsmål. Vi finner at markedssvingninger generelt endrer seg og vanligvis krymper settet med effektive investeringer strategier, skiftende investorer vekk fra veldiversifiserte strategier til lave kostnader og for store friksjoner til ingen handel i det hele tatt. Vi observerer strategier som blir ineffektive med markedsfriksjoner, samt strategier som rationaliseres av markedsfriksjoner. Denne abstrakten ble lånt fra en annen versjon av denne artikkelen. Hvis du opplever problemer med å laste ned en fil, må du sjekke om du har det riktige programmet for å se det først. Hvis det oppstår flere problemer, les IDEAS hjelpesiden. Merk at disse filene ikke er på IDEAS-siden Vær tålmodig da filene kan være store. Effektive handelsstrategier i markedets friksjon. Vi gir en priskarakterisering av effektive betingede krav - det vil si valgt av minst en rasjonell agent - i multiperiodøkonomier med markedsfriksjoner Frictions inkludere markedets ufluktighet, transaksjonskostnader, kortsiktige og låneutgifter Vi karakteriserer ineffektiviteten til en handelsstrategi - den nødvendige investeringen minus det største beløpet som er nødvendig for å oppnå det samme bruksnivået - og vi foreslår et mål for porteføljeprestasjon Vi viser at arbitragegrenser ikke kan strammes ut fra effektivitet uten å begrense preferanser eller begavelser. Vi observerer at vanlige investeringsstrategier blir ineffektiv med markedsfriksjon og andre rasjonaliserte av dem Artikkel utgitt av Oxford University Press på vegne av Society for Financial Studies i sin journal, The Review of Financial Studies. For vår kunnskap, er dette elementet ikke tilgjengelig for nedlasting For å finne ut om det er tilgjengelig , er det tre alternativer 1 Sjekk under under Relatert forskning om en annen versjon av denne gjenstanden er tilgjengelig online 2 Sjekk på leverandørens nettside om den faktisk er tilgjengelig 3 Utfør et søk etter et tilsvarende tittelelement som ville være tilgjengelig. av samfunn for økonomiske studier i sin journal gjennomgang av finansielle studier. volum år 14 2001 utgave måned 2 sider 343-369.referanser oppført på IDEAS Vennligst rapporter referanse eller referanse feil til eller hvis du er den registrerte forfatter av sitert arbeid, logg inn til RePEc Author Service-profilen din, klikk på sitater og foreta passende justeringer. Bernard Bensaid Society for fremme av økonomisk teori SAET, vol 49 1, side 1-35, januar.